ما هو معدل دوران رأس المال؟ | كيف يمكن حساب معدل دوران رأس المال ؟ و ما هى دلالتة ؟
ما هو معدل دوران رأس المال؟
عادة ما يستخدم المحللون معدل دوران الأصول الثابتة (FAT) لقياس الأداء التشغيلي.
يقارن معدل الكفاءة صافي المبيعات (بيان الدخل) بالأصول الثابتة (الميزانية العمومية) ويقيس قدرة الشركة على تحقيق صافي مبيعات من استثماراتها في الممتلكات والمنشآت والمعدات والممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E).
يتم استخدام رصيد الأصول الثابتة كصافي الاستهلاك المتراكم.
بشكل عام ، يشير معدل دوران الأصول الرأسمالية المرتفع إلى أن الشركة قد استخدمت استثمار رأس المال بشكل أكثر فاعلية لتوليد الإيرادات.
تكون صيغة نسبة دوران الأصول الثابتة كما يلي:
fat = صافي المبيعات / متوسط الأصول الثابتة.
صافي المبيعات = إجمالي المبيعات مطروحًا منه العوائد والبدلات ومتوسط الأصول الثابتة
حيث: متوسط الأصول الثابتة = صافي الأصول الثابتة - (الرصيد لأجل / 2)
المعلومات التي نحصل عليها من المعادلة:
يعطي مؤشر معدل دوران الأصول الثابتة ، الذي تم فحصه بمرور الوقت ومقارنته بالمنافسين ، المستثمر فكرة عن الكفاءة التي تستخدم بها إدارة الشركة هذا الأصل المهم والمهم.
مقياس تقريبي لإنتاجية الأصول الثابتة للشركة بالنسبة لتوليد المبيعات.
كلما تقلبت PP&E ، كان ذلك أفضل.
ملاحظة:
يجب أن يبحث المستثمرون بوضوح عن الاتساق أو زيادة معدل دوران الأصول كصفات استثمارية إيجابية في الميزانية العمومية
ماذا يخبرك معدل دوران رأس المال؟
يستخدم معدل دوران الأصول الثابتة عمومًا كإجراء في الصناعات التحويلية التي تقوم بعمليات شراء كبيرة من الأصول الرأسمالية الملموسة (PP&E) PP&E (الممتلكات والمصانع والمعدات - PP&E)
من أجل زيادة الإنتاج.
عندما تقوم شركة بمثل هذه المشتريات الهامة ، يراقب المستثمرون هذه النسبة عن كثب في السنوات اللاحقة لمعرفة ما إذا كانت الأصول الثابتة الجديدة للشركة تكافئها بزيادة المبيعات.
بشكل عام ، تميل الاستثمارات في الأصول الثابتة إلى تمثيل أكبر عنصر في إجمالي أصول الشركة.
يتم إنشاء نسبة FAT ، المحسوبة سنويًا ، لتعكس كفاءة الشركة ، أو بشكل أكثر تحديدًا فريق إدارة الشركة ودوره في استخدام هذه الأصول الكبيرة لتوليد إيرادات للشركة.
تفسير دوران الأصول الثابتة:-
يشير ارتفاع معدل الدوران إلى زيادة الكفاءة في إدارة استثمارات الأصول الثابتة ، ولكن لا يوجد رقم أو نطاق محدد يحدد ما إذا كانت الشركة فعالة في تحقيق إيرادات من هذه الاستثمارات.
لهذا السبب ، من المهم للمحللين والمستثمرين مقارنة أحدث نسبة للشركة مع كل من النسب التاريخية وقيم النسب من الشركات النظيرة و / أو متوسط النسب لصناعة الشركة ككل.
على الرغم من أهمية نسبة FAT في بعض الصناعات ، يجب على المستثمر أو المحلل تحديد ما إذا كانت الشركة قيد الدراسة في القطاع أو الصناعة المناسبة حتى يتم حساب النسبة قبل إعطائها وزنًا كبيرًا.
تختلف الأصول الثابتة بشكل كبير من نوع لآخر.
كمثال ، ضع في اعتبارك الفرق بين شركة عبر الإنترنت وأعمال تصنيع.
تمتلك شركة إنترنت مثل Facebook قاعدة رأسمالية أصغر بكثير من شركة تصنيع عملاقة مثل Caterpillar.
من الواضح ، في هذا المثال ، أن نسبة دوران الأصول الثابتة في Caterpillar أكبر ويجب أن تحمل وزنًا أكبر من نسبة FAT في Facebook.
يمكن أن تعطي النتائج التالية لمعدل دوران المخزون :-
يكشف معدل دوران الأصول الثابتة عن الكفاءة التي تولد بها الشركة مبيعات أصولها الثابتة الحالية.
تعني الدرجة الأعلى أن الإدارة تستخدم أصولها الثابتة بشكل أكثر كفاءة.
لا تشير نسبة الدهون المرتفعة إلى أي شيء عن قدرة الشركة على تحقيق أرباح أو تدفق نقدي كبير.
الفرق بين نسبة الأصول الثابتة ونسبة دوران الأصول:
تستخدم نسبة دوران الأصول إجمالي الأصول بدلاً من التركيز فقط على الأصول الثابتة كما في حالة نسبة FAT.
نستخدم إجمالي الأصول ويعمل كمؤشر لعدد من قرارات الإدارة المتعلقة بالنفقات الرأسمالية والأصول الأخرى.
نسبة حدود استخدام الأصول الثابتة:
قد يكون للشركات ذات المبيعات الدورية نسب أسوأ في فترات أبطأ ، لذلك يجب النظر إلى النسبة على مدى عدة فترات زمنية مختلفة.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للإدارة الاستعانة بمصادر خارجية للإنتاج لتقليل الاعتماد على الأصول وتحسين معدل ضريبة القيمة المضافة ، بينما تكافح للحفاظ على التدفقات النقدية المستقرة وأساسيات الأعمال الأخرى.
يمكن أن تخسر الشركات ذات معدلات دوران الأصول المرتفعة الأموال دائمًا ، حيث يشير حجم المبيعات الناتجة عن الأصول الثابتة إلى قدرة الشركة على تحقيق أرباح قوية أو تدفق نقدي صحي.
نسبة دوران الأصول الثابتة:
مؤشر مهم آخر للميزانية العمومية للشركة هو الممتلكات والمنشآت والمعدات.
غالبًا ما تكون هذه القيمة أكبر عنصر في إجمالي أصول الشركة.
يجب أن يلاحظ القراء أن مصطلح الأصول الثابتة هو اختصار للاختصاصي المالي في PP&E ، على الرغم من أن أدبيات الاستثمار تشير أحيانًا إلى إجمالي الأصول غير المتداولة للشركة كأصولها الثابتة.
يعتمد استثمار الشركة في الأصول الثابتة إلى حد كبير على صناعتها.
بعض الشركات كثيفة رأس المال أكثر من غيرها.
يحتاج كبار منتجي السلع الرأسمالية ، مثل مصنعي المعدات الزراعية ، إلى استثمار رأسمالي كبير.
تحتاج شركات الخدمات ومنتجي البرمجيات إلى قدر صغير نسبيًا من الأصول الثابتة ، وعادة ما تمتلك الشركات المصنعة الكبرى 30-40 ٪ من أصولها (الممتلكات والمصانع والمعدات).
(EPP).
نتيجة لذلك ، ستختلف نسب دوران رأس المال بين الصناعات المختلفة.
المفاهيم والمصطلحات لمعدل دوران المخزون :-
دوران الأصول:
يقيس معدل دوران الأصول قيمة المبيعات أو الدخل الناتج عن عمل تجاري بالنسبة إلى قيمة أصوله.
كيفية استخدام تحليل دوبونت لتقييم عائد الشركة على حقوق الملكية:
تحليل DuPont: إطار تحليل الأداء الأساسي الذي تم نشره بواسطة DuPont.
أو تحليل DuPont: هذا أسلوب مفيد يستخدم لتحليل عوامل مختلفة للعائد على حقوق الملكية (ROE).
لماذا معدل دوران الديون:
يقيس معدل دوران الحسابات المدينة كفاءة الأعمال في تحصيل المستحقات أو المبالغ المستحقة على العملاء.
توضح هذه النسبة مدى سرعة استخدام الشركة للائتمان وإدارتها ومدى سرعة تحويلها للديون قصيرة الأجل إلى نقد.
معدل النشاط :
تقيس نسب النشاط قدرة الشركة على تحويل الحسابات المختلفة ضمن ميزانياتها إلى نقد أو مبيعات.
فهم العائد على صافي الأصول:
العائد على صافي الأصول (RONA): مقياس للأداء المالي يوضح مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتوليد الدخل الصافي.
كيف يعمل تحليل النسبة:
يشير تحليل النسبة إلى طريقة لتحليل السيولة والكفاءة التشغيلية وربحية الشركة من خلال مقارنة العناصر المدرجة في بياناتها المالية.